今年是LED替代傳統照明的元年，明年的滲透率會非常大。”國海證券分析師范軼敏日前接受記者采訪時表示。
據了解，目前在下游應用的幾大領域中，LED已經成為顯示屏和背光源市場的主流應用，在這兩個領域進一步提升的空間已較小。替代傳統照明，成為未來幾年LED最大的市場。
據統計數據，2013年我國LED應用產值達到2068億元，同比增長36%，其中通用照明產值696億元，占應用產值的34%，顯示通用照明已經成長為LED最重要的應用領域。紅塔證券據此預測，2014年、2015年我國LED通用照明產值將達到1154億元、1800億元，同比增長66%、56%。
這意味著，在經歷了2009年~2010年的瘋狂擴張以及2011年~2012年的行業低谷之后，LED通用照明的千億市場正在開啟。
替代大勢難逆轉
目前全球兩大照明巨頭的窘境也許可以更加直觀地說明傳統照明的現狀。
因傳統照明光源如白熾燈泡、日光燈管的市場正逐漸縮水，歐洲照明大廠歐司朗日前宣布裁員7800人，占其全球總員工數約22%。而另一家照明巨頭飛利浦更是在今年9月份正式宣布將擁有123年的照明業務從集團中剝離，其中亦不乏裁員舉措。
“我們很認同LED照明替代傳統照明的這個方向，并一直在大力發展LED，所以才會有今年LED業務高速發展的現象。”佛山照明LED事業部營運總監陳文基對記者表示。
佛山照明半年報顯示，今年上半年公司實現營業收入15.28億元，其中傳統照明業務實現營業收入11.06億元，同比增長1.82%，疲態盡顯；而LED照明實現營業收入4.2億元，同比激增341.1%。陳文基預計，到今年底LED業務將達到公司總營收的三分之一。
截至目前，節能燈是傳統照明抵御LED的最后防線。不過隨著LED照明產品價格逐漸下降、光效逐年提升等優勢的凸顯，作為能效高、壽命長的照明產品，LED照明產品替代節能燈已經具備經濟性。根據業內人士的計算，以一個家庭用10只4瓦的LED燈和10只15瓦節能燈來進行對比（4瓦的LED燈和15瓦的節能燈發光亮度等同），使用10只LED燈一年即可節省電費約200元。
“這兩年LED產品價格下降的速度非常快，性價比早就超過節能燈了。舉個例子，2012年初LED T8管（一種燈管型號）的價格在180元，到了2012年底已經降到了40元；2013年這一型號的產品又從40元降到了20元；2014年已經從20元降到了十幾塊錢。”陳文基說，“發光效率比節能燈高，價格比節能燈低，壽命比節能燈長。事實上LED照明產品已經突破了節能燈的防線，現在不少受眾還在用節能燈只能說是一種習慣。”
在LED的照明優勢日益明顯的同時，政府也對LED給予了大力的政策扶持。2009年初，科技部啟動了促進節能減排、推動產業規模的“十城萬盞”LED應用示范工程。該工程預計，通過前期試點階段的引導，至2015年我國將形成成熟的市場推廣模式，達到全國30%通用照明采用半導體照明，預期年節電1400億度，并創造100萬人以上就業。
而傳統照明的另一大主要產品白熾燈，則早已經入了淘汰階段。根據發改委2011年發布的《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》，我國將分階段對白熾燈進行淘汰。其中，從今年10月1號起，禁止進口和銷售60瓦及以上普通照明白熾燈；到2016年10月1號起，禁止進口和銷售15瓦及以上的普通照明白熾燈。這意味著2016年10月之后，我國基本上停止銷售和進口白熾燈。
終端市場真的有需求
熟悉國內LED產業發展歷史的人或許還會記得，2009年~2010年期間LED行業經歷了一波洶涌的投資熱潮，不過隨后的2011年~2012年行業卻陷入低迷，證明了彼時泡沫的存在。如今LED行業又是一番熱火朝天的景象，這究竟是夯實基礎后的快速發展，還是往昔陰霾的重現？
“現在的情況和2009年有本質區別。”三雄極光市場總監王軍對記者表示，“那時是上游繁榮，但是下游根本還沒接受。這兩年LED的火，是終端市場真的有需求。”
據了解，從2009年開始，在國家政策定調和地方政府的配合下，各地LED產業園如雨后春筍般出現。尤其上游芯片行業，在MOCVD（金屬有機化合物化學氣相沉淀）設備購置補貼、研發投資金額補貼與抵減、投資設廠審批優惠等特殊獎勵和補貼政策的扶持下，產能快速擴張。然而2011年~2012年下游應用需求持續疲弱，尤其是照明應用領域并沒有出現和LED產能等幅度的增長，產業供需失衡導致整個行業進入低谷。
終端市場的需求在上游芯片企業的財務報告中體現得尤為明顯。三安光電日前披露的三季報顯示，公司2014年1~9月實現營業收入34.78億元，同比增長32.16%；凈利潤10.50億元，同比增長38.02%。公司表示，營業收入增長主要系公司產能進一步釋放，銷量增加所致。
同為LED芯片企業的華燦光電業績增幅更為驚人，今年前三季度實現營業收入5.2億元，同比增長153%；實現凈利潤7482.46萬元，同比增長738.85%。
在上一輪投資熱潮中迅速成長，并且安然度過行業低潮的芯片龍頭三安光電，顯然對那段歷史有著更為深刻地理解。“其實2009年和2010年的需求也不能說差，但是進來的人太多了，總會造成市場的波折。”三安光電相關人士對記者表示，“現在LED的上游競爭也很激烈，但上游涉及MOCVD設備的運作，技術含量和資金需求比產業鏈其他的環節更高。同時，經過上一輪的擴產，政府也了解到，芯片行業的技術門檻和壁壘還是比較高，所以政府現在在扶持企業時也會有所取舍。未來LED芯片行業拼的就是技術和規模。”
“LED行業的景氣度最終還是取決于照明領域的滲透，因為這種滲透過程是一個不可逆的過程。”上述人士表示。
繁榮背后殘酷競爭依舊
有光明的地方就會有陰影，LED這個給人類帶來光明的行業也無法例外。
從本質上來說，LED是一個半導體二極管，其技術模式、商業模式與硅半導體一致。這意味著，隨著LED照明滲透率的不斷增長，傳統照明行業屬性將發生變化。
國海證券分析師范軼敏認為，由于LED照明的主要原材料LED芯片和IC驅動芯片是半導體，這就使得照明產品的屬性由原先的類五金向類消費電子轉變。
“消費電子行業遵循摩爾定律，對企業的生產周期、庫存周期，管理能力、技術能力都提出更高的要求。沒有適應這種變化的企業會被淘汰。”范軼敏表示，從半導體產業的發展周期規律來看，市場份額的集中度最終會越來越高。“也就是說，有很多小公司會被干掉。”
據調研統計，截至2013年國內LED企業已達近3萬家，主要聚焦在珠三角、長三角地區。其中，聚集在以深圳為中心的珠三角地區的LED企業約2萬家，占整個中國LED企業總數的70%以上。近期爆出的“鳳光傳奇”和“喜林燈飾”老板跑路事件，或許就是行業屬性轉變下，中小企業生存多艱的一個注腳。
據了解，上述兩家企業均位于燈飾重鎮廣東中山市，其中鳳光傳奇還因聘請過“鳳凰傳奇”作為代言人而在業界頗有名氣。10月下旬，兩家企業先后爆出老板失聯跑路的消息。
“明年5月份、6月份還有一波跑路高峰，行業集中度肯定會越來越高。”陳文基認為，“今年我們把它稱為消耗年，大家都咬牙降利潤，就看你上游資源整合的能力有多強，能消耗的利潤空間有多大。過了這個戰略相持階段之后，明年開始，從傳統照明轉型過來的企業的后續力會逐漸體現出來，走得更快一些。”
殘酷競爭的局面并非下游行業獨有。盡管上游芯片行業有著資金和技術的壁壘，讓新進入者暫時望而卻步，但由于電子行業的規模化屬性使然，讓上游更容易出現強者恒強、大者恒大的局面。
華燦光電在三季報中提醒投資者，為了爭奪市場的主導權，短期內再次出現市場價格非理性競爭狀態還是無法完全避免的，公司還將面臨產品價格持續下降導致的盈利下降的風險。杭州士蘭明芯總經理江忠永則認為，現在國內有20家左右的芯片廠家，5年后能活下來的大概只有5家。
中游封裝領域是未來最不被業界看好的一個行業。依據微笑曲線原理，微笑曲線的兩端是附加值最高的部分。在LED產業中，微笑的左端是位于產業鏈制高點的設備制造產業，而微笑曲線的另一端就是擁有品牌和渠道，即擁有客戶資源的應用廠商。
這意味著，居于中間的封裝行業，不但會面臨行業內部的競爭，還會面臨來自產業鏈上下游的擠壓。
據紅塔證券統計，從2013年開始到今年9月份，A股LED上市公司共發起26宗并購事件。據分析，目前的LED行業并購類型以橫向并購為主，企業并購的主要目的是通過并購能夠優勢互補、在某些方面具有較強競爭力的企業，做大做強主營業務，從而擴大市場份額。
